UNIDAD V
Tema:
Análisis de reemplazo e ingeniería de costos.
Subtemas:
5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo.
5.2 Vida útil económica.
5.3 Realización de un análisis de reemplazo.
5.4 Análisis de reemplazo durante un período de estudio específico.
5.5 Ingeniería de Costos.
5.5.1 Efectos de la inflación.
5.5.2 Estimación de costos y asignación de costos indirectos.
5.5.3 Análisis económico después de impuestos.
5.5.4 Evaluación después de impuestos de Valor Presente, Valor Anual y
Tasa Interna de Retorno.
Se define como "la vida económica de una máquina" o el período durante el cual ésta puede operar en forma eficiente realizando un trabajo económico, satisfactorio y oportuno, siempre y cuando sea correctamente conservada y mantenida.
La vida útil depende de factores múltiples y complejos, tales como fallas de fabricación, condiciones de trabajo, mantenimiento, pericia y cuidado de los operadores, etc. Normalmente, los fabricantes sugieren valores de la vida útil de los equipos. Sin embargo, esos valores son el resultado de estudios estadísticos desarrollados para condiciones norteamericanas o europeas, y no debe olvidarse que en América Latina se presentan factores de índole económica, social y cultural que influyen profundamente en la eficacia, cantidad y economía de los trabajos de construcción en general, que difieren mucho de las condiciones determinantes de las vidas económicas de los equipos en aquellas latitudes. Tales factores hacen necesario crear estadísticas acordes con la realidad de nuestros países. Se recalca, entonces, la necesidad de que el administrador de equipos lleve una estadística completa de la operación y los costos de los equipos.Todo activo fijo tiene una vida útil o económica que está en correlación con el nivel de intensidad de uso o utilización y es "El intervalo del tiempo que minimiza los costos totales anuales equivalentes del activo o que maximiza su ingreso equivalente neto" también se conoce como la vida de costo mínimo o el intervalo óptimo de reemplazo.
El
análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo esta operando de manera
económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo
equipo.
Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo.
Siguiendo con el análisis que el canal financiero esta realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.
Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo.
Siguiendo con el análisis que el canal financiero esta realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.
5.2
VIDA ÚTIL
ECONÓMICA.
Vida útil económica.
Se define como "la vida económica de una máquina" o el período durante el cual ésta puede operar en forma eficiente realizando un trabajo económico, satisfactorio y oportuno, siempre y cuando sea correctamente conservada y mantenida.
La vida útil depende de factores múltiples y complejos, tales como fallas de fabricación, condiciones de trabajo, mantenimiento, pericia y cuidado de los operadores, etc. Normalmente, los fabricantes sugieren valores de la vida útil de los equipos. Sin embargo, esos valores son el resultado de estudios estadísticos desarrollados para condiciones norteamericanas o europeas, y no debe olvidarse que en América Latina se presentan factores de índole económica, social y cultural que influyen profundamente en la eficacia, cantidad y economía de los trabajos de construcción en general, que difieren mucho de las condiciones determinantes de las vidas económicas de los equipos en aquellas latitudes. Tales factores hacen necesario crear estadísticas acordes con la realidad de nuestros países. Se recalca, entonces, la necesidad de que el administrador de equipos lleve una estadística completa de la operación y los costos de los equipos.Todo activo fijo tiene una vida útil o económica que está en correlación con el nivel de intensidad de uso o utilización y es "El intervalo del tiempo que minimiza los costos totales anuales equivalentes del activo o que maximiza su ingreso equivalente neto" también se conoce como la vida de costo mínimo o el intervalo óptimo de reemplazo.
Uno de los aspectos más
importantes para tomar una decisión sobre el reemplazo de un activo es el
patrón de costos que se incurre por las actividades de operación, esto permite
diseñar el horizonte del proyecto
El comportamiento del costo
de un activo se le conoce con el nombre de la "tinaja de agua" porque
inicia con un valor alto que la inversión inicial para luego tener un valor
mínimo que es el punto de inflexión de la curva, para luego crecer cuando el
activo ya tiene un uso bastante intenso, es decir los costos de mantenimiento
son más altos que su rendimiento operativo.
El
reemplazo de activos.
La decisión de reemplazar su activo fijo se nota más en empresas maduras, que tienen un amplio nivel de mercado y por ende de la producción, esta decisión es casi siempre tomada por parte del administrador financiero, ya que es el encargado de determinar si el desembolso capitalizable se hace por la avería de total de la maquinaria o por la falta de capacidad de la planta para producir lo necesario.
La erogación debe evaluarse en el sentido de que es más beneficioso para la empresa, si es mejor adquirir una nuevo activo o la utilidad de repararla es viable frente a la compra.
Otro aspecto importante en este análisis, se da en que no debe paralizarse la producción de la planta para que el administrador financiero considere el reemplazo del activo, esto tiene que darse en según la vida útil del activo fijo, el responsable de la administración debe tomar las medidas necesarias, evaluando periódicamente el funcionamiento de cada uno de estos.
Por último debe tenerse en cuenta que si la empresa no está a la par con la tecnología actual, podría quedar relegada, pierde productividad y quedara fuera del mercado.
Erogaciones para modernización:
La modernización de activos fijos es a menudo una alternativa de reemplazo. Las empresas que necesitan capacidad adicional de producción pueden encontrar que tanto el reemplazo como la modernización de la maquinaria existente son soluciones adecuadas al problema de capacidad productiva.
La modernización puede traer consigo reconstrucción, reparación o complemento de una máquina o instalación existente.
Por ejemplo si una prensa taladradora que existe en la empresa pudiera modernizarse reemplazando el motor por un sistema de control de programación, sería mejor y más beneficioso para la firma adoptar este sistema que adquirir una taladradora nueva.
Fuente: http://www.buenastareas.com/ensayos/Analisis-De-Reemplazo/441500.htmlLa decisión de reemplazar su activo fijo se nota más en empresas maduras, que tienen un amplio nivel de mercado y por ende de la producción, esta decisión es casi siempre tomada por parte del administrador financiero, ya que es el encargado de determinar si el desembolso capitalizable se hace por la avería de total de la maquinaria o por la falta de capacidad de la planta para producir lo necesario.
La erogación debe evaluarse en el sentido de que es más beneficioso para la empresa, si es mejor adquirir una nuevo activo o la utilidad de repararla es viable frente a la compra.
Otro aspecto importante en este análisis, se da en que no debe paralizarse la producción de la planta para que el administrador financiero considere el reemplazo del activo, esto tiene que darse en según la vida útil del activo fijo, el responsable de la administración debe tomar las medidas necesarias, evaluando periódicamente el funcionamiento de cada uno de estos.
Por último debe tenerse en cuenta que si la empresa no está a la par con la tecnología actual, podría quedar relegada, pierde productividad y quedara fuera del mercado.
Erogaciones para modernización:
La modernización de activos fijos es a menudo una alternativa de reemplazo. Las empresas que necesitan capacidad adicional de producción pueden encontrar que tanto el reemplazo como la modernización de la maquinaria existente son soluciones adecuadas al problema de capacidad productiva.
La modernización puede traer consigo reconstrucción, reparación o complemento de una máquina o instalación existente.
Por ejemplo si una prensa taladradora que existe en la empresa pudiera modernizarse reemplazando el motor por un sistema de control de programación, sería mejor y más beneficioso para la firma adoptar este sistema que adquirir una taladradora nueva.
5.4 ANALISIS DE REEMPLAZO DURANTE UN
PERIODO DEESTUDIO ESPECÍFICO
El periodo de estudio u horizonte de
planificación es el número de años seleccionado en el análisis económico para
comparar las alternativas de defensor y de retador. Al seleccionar el periodo
de estudio, una de las dos siguientes situaciones es habitual: La vida restante
anticipada del defensor es igual o es más corta que la vida del retador. Si el
defensor y el retador tienen vidas iguales, se debe utilizar cualquiera delos
métodos de evaluación con la información más reciente. A continuación se
analizaran varios ejemplos: Ejemplo 1En la actualidad, Moore Transfer posee
varios camiones de mudanza que se están deteriorando con mayor rapidez de lo
esperado. Los camiones fueron comprados hace 2 años, cada uno por $60,000.
Actualmente, la compañía planea conservar los camiones durante 10 años más. El
valor justo del mercado para un camión de 2 años es de $42,000 y para un camión
de 12 años es de $8000.Los costos anuales de combustible, mantenimiento,
impuestos, etc., es decir, C AO, son $12,000 anuales. La opción de reposición
es arrendar en forma anual. El costo anual de arrendamiento es de $9000 (pago
de fin de año) con costos anuales de operación de $14,000. ¿Debe la compañía
arrendar sus camiones si la TMAR es del 12%? Solución: Defensor Retador Valor
mercado = $42,000Costo de arrendar = $9,000 anuales C AO = $12,000C AO =
$14,000VS= $8,000 No salvamento N= 10 años N= 10 años El defensor D tiene un
valor justo del mercado de $42,000, lo cual representa entonces su inversión
inicial. El cálculo VA, es:
VA, = -P(A/P,ì,n) + VS(A/F,i,n) -C AO=
-42,000(A/P,12%,10) + 8000(A/F,12%,10) - 12,000= -42,000(0.17698) +
8000(0.05698) - 12,000= $-18,977La relación VA, para el retador Ces:VA, = $9000
- 14,000 = $-23,000Es claro que la firma debe conservar la propiedad de los
camiones, ya que VA, es numéricamente superior a VA.
5.5 INGENIERÍA DE
COSTOS.
Valor
se define por la Real Academia como “grado de utilidad o aptitud de las cosas
para satisfacer las necesidades o proporcionar bienestar…”
Un
proyecto debe tener una necesidad establecida por los requerimientos que deberá
cumplir…
Ingeniería de valor, es un
método sistemático utilizado para analizar y mejorar el valor en un
producto, diseño, sistema o servicio. Es una metodología para solucionar
problemas y/o reducir costos mientras que mejora requisitos de desempeño/
calidad. Cuando en ingeniería de valor
se habla de reducir costos, se podrían referir o a los costos
totales del ciclo de vida o a los costos directos de construcción.
5.5.1 EFECTOS DE LA
INFLACIÓN.
La inflación provoca un
aumento de los beneficios, puesto que los salarios y los demás costes se
modifican en función de las variaciones de precios, y por lo tanto se alteran
después de que los precios hayan variado, lo que provoca aumentos
en la inversión de capital y en los pagos de dividendos e intereses Puede que
el gasto de los individuos también aumente debido a la sensación de que más
vale comprar ahora porque después será más caro; la apreciación potencial de
los precios de los bienes duraderos puede atraer a los
inversores.
La inflación nacional puede, de forma temporal, mejorar la situación de la
balanza comercial si se puede vender la misma cantidad de bienes a mayores precios Los gastos del gobierno también aumentan
porque suelen estar explícita, o implícitamente, relacionados con las tasas de
inflación para mantener el valor real de las transferencias y servicios que
proporciona el gobierno Los funcionarios también pueden prever la inflación y
por lo tanto establecer mayores necesidades presupuestarias previendo unos menores
ingresos impositivos reales debido a la inflación.
Sin embargo, a pesar de estas
ganancias temporales, la inflación distorsiona la actividad económica normal;
cuanto menos regular sea la tasa de inflación, mayor serán estas distorsiones
Normalmente, los tipos de interés reflejan la tasa de inflación esperada;
cuanto mayor sea ésta, más altos serán los tipos de interés y más aumentarán
los costes de las empresas, además de disminuir los gastos de consumo y el
valor real de los bonos y las acciones Los mayores
tipos de interés en las hipotecas y el aumento del precio de los alquileres
disminuye la tasa de construcción de viviendas.
La inflación disminuye el
poder adquisitivo de los ingresos y de los activos financieros, por lo que
reduce el consumo, sobre todo si los consumidores no pueden, o no quieren,
acudir a sus ahorros o aumentar el volumen de sus deudas La inversión de las
empresas también disminuye a medida que la actividad económica se reduce, y los
beneficios son menores porque los trabajadores demandan
un aumento de sus salarios mediante cláusulas que obligan a los empresarios a
defender a los trabajadores de la inflación crónica mediante subidas salariales automáticas en función del aumento del coste de la
vida Los precios de casi todas las materias primas responden rápidamente ante
señales inflacionistas.
No existe un costo verdadero para un producto o
servicio a menos que una empresa manufacture únicamente un producto o
proporcione tan solo un servicio. En ese caso, dicho producto o servicio recibe
todos los costos. Los métodos que asignan los costos desde los departamentos y
actividades de producción hasta los productos se conocen como métodos de
asignación de costos o de distribuciones de costos.
Debido al impacto que tienen los cambios de volumen sobre los costos fijos y
variables, el nivel de capacidad elegido afecta a los costos indirectos de
fábrica, distinguiéndose entre la capacidad ociosa y la capacidad excesiva. La
capacidad ociosa es la falta temporal de uso de las instalaciones que
resulta de una disminución de la demanda por los productos o servicios de la
empresa. La capacidad excesiva se refiere a las instalaciones que
simplemente no son necesarias.
La capacidad seleccionada depende de si la administración usa un punto de vista
a corto plazo o a largo plazo y de que tantas previsiones desee hacer por
posibles interrupciones en el volumen.
Capacidad teórica. La capacidad teórica (también denominada capacidad
máxima o ideal) supone que todo el personal y los equipos operan a la
máxima eficiencia usando 100% de la capacidad de la planta. La capacidad
teórica es irreal; deja de incluir las interrupciones normales que resulten de
las descomposturas o del mantenimiento de las máquinas. Sin embargo los
administradores usan la capacidad teórica como un instrumento auxiliar para
medir la eficiencia de las operaciones, proporcionando con ello cifras ideales
para hacer las comparaciones.
Capacidad práctica. La capacidad práctica no considera el tiempo ocioso
que resulta de una demanda inadecuada de ventas. Este volumen de producción
ocurre cuando la demanda por los productos de la compañía ocasiona que la
planta opere continuamente. La capacidad práctica representa la producción
máxima a la cual pueden operar eficientemente los departamentos o las
divisiones; de tal modo, los costos de la capacidad no usada no se asignan a los
productos.
Capacidad normal. La capacidad normal incluye la consideración del
tiempo ocioso proveniente tanto de órdenes de venta limitadas como de
ineficiencias del personal y de los equipos. Representa una demanda promedio de
ventas esperada en un periodo lo suficientemente largo y con inclusión de las
fluctuaciones estacionales y cíclicas.
Capacidad real esperada. La capacidad real instalada es el volumen de
producción que se necesita para satisfacer la demanda de ventas del año siguiente.
Este concepto a corto plazo no trata de suavizar los cambios cíclicos en la
demanda de ventas.
Después de decidir si se deberá usar la capacidad teórica, la práctica, la
normal o la real esperada, se acumularán los costos de los departamentos de
producción y de servicios. Los departamentos de producción u operativos,
como las áreas de fabricación, ensambles y acabados, procesan directamente los
materiales para convertirlos en productos terminados o para producir ingresos
por los servicios. Los departamentos de servicios proporcionan apoyo a
otros departamentos de manufactura y no desarrollan ningún trabajo de
producción. Las empresas asignan los costos de los departamentos de servicios a
los departamentos de producción a efecto de que los bienes y servicios
producidos reflejen la totalidad del costo de producción. Además, la asignación
de los costos de los departamentos de servicios hace que los administradores
departamentales que hacen uso de los mismos estén enterados del costo de los
servicios que están requiriendo.
Base de asignación de los costos. La base para la asignación de los
costos indirectos debe mantener una relación con el tipo de servicios que
proporciona un departamento.
Aun cuando los servicios de servicios, como los servicios de porterías y del
almacén de materiales, dan más bien apoyo a los productos en lugar de
manufacturarlos directamente, los departamentos de producción reciben sus
costos antes de la distribución a las unidades de bienes o servicios. Existen
varios métodos que se pueden usar para asignar estos costos:
1. Métodos directo. Asignamos los costos de los departamentos de servicios sólo a los
departamentos de producción.
2. Método secuencial,
escalonado (en forma descendente). Asignamos
los costos de los departamentos de servicios a algunos otros departamentos de
servicios y los departamentos de producción que han recibido sus servicios.
3. Álgebra lineal (también denominado método recíproco o método de matrices). El método de
álgebra lineal usa ecuaciones simultáneas para reconocer que los departamentos
de servicios prestan servicios recíprocos.
Cualquiera que sea el método de asignación de los costos de los
departamentos de servicios que usemos, empezamos el procedimiento estimando los
costos indirectos para la totalidad de la planta. Para poder ejemplificar lo
anterior se incluye un ejemplo de cada uno de los métodos. Usaremos la
información que aparece en seguida para asignar los costos indirectos y los
costos de los departamentos de servicios a los departamentos de producción y
posteriormente para determinar las tasas de costos indirectos para los
departamentos de producción.
Recordando
la siguiente terminología tendremos la oportunidad de comprender mejor los
términos empleados en esta sección, así tenemos que:
FEN = Fondo de
Efectivo Neto
FEN = Ingresos –
desembolsos.
FEN = entradas de
efectivo – salidas de efectivo
Representa
la cantidad de efectivo real resultante que fluye hacia la compañía, es decir
la entrada de dinero, considerando esta entrada de dinero neto como una
cantidad positiva.
En el caso
que la resultante del flujo de efectivo neto sale de la compañía, es decir sale
dinero o hace desembolsos, esto hace que se considere una cantidad negativa.
Lógicamente se debe considerar un determinado periodo de tiempo generalmente un
año.
El análisis
del flujo de efectivo neto después de impuestos implica que se utilizan las
cantidades en todos los cálculos para determinar el VP, VA, TIR, o cualquiera
que sea la medida de valor de interés para el analista económico.
Considerando
que el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual a la cantidad del
flujo de efectivo después de impuestos (FEDI).
Si se
establece la TMAR después de impuestos, a la tasa del mercado para calcular los
VP o el VA para un proyecto se utilizan los valores del flujo de efectivo neto.
Cuando hay
cantidades FEN positivas y negativas, los valores de VP o VA son menores que
cero significa que la TMAR después de impuestos no se ha logrado, es decir, que
la alternativa no es viable financieramente.
Cuando se tienen alternativas mutuamente excluyentes se
utilizan los siguientes parámetros para seleccionar la mejor alternativa.
• Si el VP o
el VA alternativo es mayor o igual a cero, significa que la TMAR requerida
después de impuestos es aceptable y que la alternativa financieramente es
viable.
• Seleccione
la alternativa con el VP o VA que sea numéricamente mayor.
También, si para una alternativa se incluyen
solamente estimaciones de costo, considere el ahorro de impuestos que genera el
CAO o gasto de operación para obtener una FEN positiva y utilice el mismo
parámetro para seleccionar una alternativa.
Este método
se complica un poco porque se utilizó un m.c.m., por lo que usando el método
del VA se facilita ya que todas las cantidades se anualizan y es más fácil
hacerlo.
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